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投资美股指数基金,该如何操作?

来源:www.jygang.com作者:缅甸迪威国际 日期:2020-04-15 浏览:
 
 
基建行业
 
今天A股的基建、地产上涨比较多;也是因为各地出台了很多基建相关的政策。
 
基建、地产我们之前也介绍过,这两个属于周期性比较强的品种。
其中,基建的周期性最强。
 
2015年基建行业上涨约4倍,但之后基建行业从高位下跌也是最多的,下跌了60%。
所以,投资这类细分的强周期性行业要有心理准备。
 
如果不太放心周期性强的品种,投资含有这类品种比例比较高的品种,比如红利、价值策略指数,收益也会不错,整体的风险也会更小。
 
通常来说,基建周期处于上行阶段的时候,按照收益率来对比看,基建>地产>中证红利>300价值。
而到了基建周期处于下行阶段的时候,就反过来了,基建会跌的更多一些。
 
不过整体上来说,这几类品种的相关性是比较强的。
 
价值、红利策略
 
像价值、红利等策略指数,并不是每年均匀的跑赢市场。
 
过去长达15年的时间里,
大约有9年的时间,价值和红利指数跑赢了300;
大约有6年的时间,价值和红利指数跑输了300。
 
差不多是60%的时间里,跑赢300;40%的时间里,跑输300。
 
上一轮价值、红利等这类品种的上涨周期,是在2016年-2018年。
 
2016年初熔断股灾之后,红利、价值策略创下估值历史底部,随后从2016年初低位开始上涨。
 
A股同期从2600点上涨到3500点,上涨34%;
创业板同期没怎么涨。
300价值和红利同期上涨70%。
 
不过从2019年2月份开始,价值、红利策略开始跑输300,持续到2020年2月份,正好是12个月。
也因为如此,价值和红利的市净率估值,在最近创下十几年历史的最低数值。
 
我们也是从2019年价值和红利策略跑输之后开始重点投资它们。
 
最近价值和红利策略有所反转,不过还没出低估区域,我们也会继续投资。
 
这一轮跟2016-2018年也有所不同。
房住不炒仍然是主线,所以这一轮价值策略即便从底部上涨,也很难复制2016-2018年那么好的涨幅。
 
估值从最底部修复,从极端低估到正常,估计就差不多了。
 
美股投资机会
 
这周,我们会增加美股标普科技的定投。
 
美股上周创下金融危机之后的单周最大跌幅。
上周五收盘之后,美股科技、消费、医药等优秀行业,估值达到最近几年的中枢以下。
感兴趣的朋友可以看看这篇:《全球市场下跌,我们该如何投资?》
 
美股牛长熊短,风格跟A股有比较大的区别。
美股熊市通常持续时间就是几个月。比如说上次美股跌这么多是2018年底,2个月下跌20%,但也就持续了两个月。
 
金融危机算比较长的熊市,持续一年多。
 
我们对美股品种的投资,估值标准会放宽一些,在估值中枢以下开始定投。
 
看好的品种主要是三类:美股科技、消费、医药。
 
不过美股投资还有一个难点,就是基金公司的限购。
因为基金公司也需要外汇额度来购买美股,如果额度不够,基金就会限购。
 
最近大部分美股基金都已经停止申购了,甚至因为这个原因,场内的美股ETF一度出现近20%的溢价。
 
比如说这一轮,医药是直接受益的,其实螺丝钉比较看好美股医药龙头公司,但相关基金已经暂停申购,买不到了。
 
目前,少部分美股基金,场外还是可以申购的。
二鸟在林不如一鸟在手,我们先从可以申购的开始。
 
代表就是易方达标普科技。
这个品种跟纳斯达克100很相似,只不过更集中在龙头的苹果等公司。
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